Athens News - Stoxx 600 atinge novo recorde histórico enquanto setor tecnológico europeu recua

O índice europeu Stoxx 600 atingiu nesta quinta-feira um novo máximo histórico, consolidando a sua posição como o principal benchmark para a negociação no continente. O indicador acelerou 0,31% para os 665,12 pontos, tendo tocado previamente na marca de 665,63 pontos. Este desempenho positivo contrasta com a volatilidade observada nos setores de tecnologia e semicondutores, que recuaram mais de 1%, à medida que os investidores redistribuem as suas carteiras em busca de segurança e diversificação face aos riscos associados ao setor de inteligência artificial (IA).

O movimento do Stoxx 600 ocorre após um período de lateralidade entre agosto e novembro, findo o qual o índice encontrou impulso numa época de resultados corporativos mais robusta do que antecipado pelo mercado e na queda dos preços do petróleo. A dinâmica atual reflete uma mudança de apetite dos investidores, que se afastam das ações ligadas à IA em favor de setores mais cíclicos. Emma Moriarty, gestora de fundos da CG Asset Management, explicou à Bloomberg que, para quem pretende investir nos mercados desenvolvidos, a Europa constitui atualmente um fator crucial de diversificação face à concentração excessiva na tecnologia.

Entre as principais movimentações setoriais, o setor do retalho liderou os ganhos, saltando 1,41%, enquanto a ASML registou uma queda de 2,71%. A pressão sobre a fabricante holandesa de equipamentos para semicondutores está diretamente ligada aos relatos de que a administração da Nvidia pretende substituir Jensen Huang na liderança da empresa. Esta notícia teve impacto em todo o setor global de chips, afetando não apenas a Nvidia, mas também os seus parceiros e concorrentes.

Em contrapartida, a Siemens registou um avanço de 3,77% após a empresa alemã ter revisto as suas metas de crescimento para cima, impulsionada pelo registo de encomendas recorde. Ao nível das praças individuais, o índice alemão DAX subiu 1,07%, o francês CAC-40 ganhou 0,69% e o britânico FTSE 100 avançou 0,16%. Por outro lado, o neerlandês AEX cedeu 0,46%, o espanhol Ibex desvalorizou 0,12% e o italiano FTSEMIB manteve-se inalterado.

No mercado de obrigações soberanas da Zona Euro, os juros registaram alívios nesta quinta-feira. A subida nos preços do petróleo foi compensada por um aumento na procura por ativos seguros, após o novo "sell-off" nas ações de tecnologia ter gerado incerteza. O juro das Bunds alemãs a dez anos, referência para a Zona Euro, cedeu 1,7 pontos-base para os 3,296%. As obrigações francesas na mesma maturidade recuaram 0,9 pontos-base para 4,769%, enquanto em Itália o juro aliviou 1 ponto para 4,325%.

Pela península Ibérica, a yield das obrigações portuguesas de referência caiu 1,3 pontos-base para 3,727%, e a das obrigações espanholas deslizou 1,1 pontos para 3,861%. Fora da Zona Euro, o juro das Gilts britânicas recuou 1,3 pontos-base para 5,209%, e nos Estados Unidos o alívio foi de 0,4 pontos para 4,988%.

Os investidores agora voltam a sua atenção para os discursos que Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu (BCE), e Joachim Nagel, presidente do Bundesbank, proferirão após o fecho dos mercados. As declarações serão analisadas à procura de pistas sobre o futuro da política monetária na região.

No mercado de divisas, o dólar negociava praticamente inalterado face aos seus principais rivais, após ter atingido máximos de maio de 2025 na sessão anterior. O índice do dólar da Bloomberg cedeu apenas 0,03%. O euro manteve-se estável contra a nota verde, cotando nos 1,1090 dólares, enquanto a libra recuou 0,04% para 1,3270 dólares. A moeda norte-americana caiu 0,03% para 159,74 ienes, mantendo-se próxima do nível considerado pelos mercados como zona de intervenção.

Atsushi Mimura, principal responsável pela política cambial do Ministério das Finanças do Japão, afirmou que as oscilações dos últimos dias foram "demasiado rápidas", embora o governo continue atento ao mercado sem excluir uma nova intervenção. Sean Callow, analista sénior da ITC Markets, explicou à Bloomberg que o dólar parece resistente, apoiado pelos juros da dívida que se mantêm apesar da fraqueza nos preços do petróleo. A combinação de dados de emprego e inflação nos EUA sugere que o dólar pode ganhar força até dezembro, criando desafios para os responsáveis pelo mercado cambial japonês.

O ouro registou perdas pelo terceiro dia consecutivo, com cada onça a valer menos de 4 mil dólares. O metal amarelo cedeu 0,8% para 3.955,75 dólares por onça, após ter caído mais de 3,7% nas duas sessões anteriores. A pressão deve-se à inflação persistente nos EUA, que levou os investidores a darem como garantida uma subida de 25 pontos-base nas taxas de juro pela Reserva Federal (Fed) já no próximo mês. Uma vez que o ouro não rende juros, tende a desvalorizar em cenários de maior rigidez monetária.

Dados divulgados na terça-feira pelo Gabinete de Estatísticas Laborais dos EUA revelaram que o índice de preços no consumidor subiu 0,4% em outubro face ao mês anterior, superando as expectativas dos economistas, que apontavam para um crescimento de 0,3%. O presidente da Fed de Chicago qualificou o relatório como "algo inquietante", somando-se às declarações do governador Christopher Waller, que defendeu uma subida de 50 pontos-base nas taxas de juro.

Christopher Wong, estratega da Oversea-Chinese Banking Corp., alertou que o metal enfrenta um maior risco de queda num contexto macroeconómico menos favorável, podendo cair até aos 3.870 dólares por onça. Qualquer surpresa positiva no índice de preços no produtor corre o risco de prolongar a recente correção. Antecipa-se que o relatório de inflação dos EUA, a divulgar nesta sexta-feira, mostre uma queda substancial na evolução do indicador, com os economistas a preverem um arrefecimento para 0,4% em outubro, face à aceleração de 1,3% em setembro.

No mercado de commodities, o petróleo registou ganhos ligeiros nesta quinta-feira, após ter tocado em mínimos de dois meses durante a madrugada. O Brent do Mar Norte avançou 0,52% para 93,24 dólares por barril, e o West Texas Intermediate (WTI) subiu 0,34% para 86,81 dólares. O gás natural negociado em Amesterdão saltou 2,20% para 88,56 euros por megawatt-hora.

A produção de crude na Arábia Saudita cresceu 26% em outubro, atingindo um dos valores mensais mais elevados em anos. O Iraque também viu a produção subir significativamente, aproximando-se dos níveis anteriores ao início do conflito. No entanto, não há sinais claros de que o conflito esteja próximo de terminar. O secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional dos EUA afirmou que o Irão não vai retirar "nem um único átomo" de material nuclear enriquecido, uma condição fundamental para avançar nas negociações.

Analistas da ANZ Group Holdings, Brian Martin e Daniel Hynes, afirmaram que a oferta está a recuperar, mas depende de soluções alternativas em vez de rotas marítimas seguras, mantendo o risco de perturbações. Com ambas as partes distantes, os mercados continuarão a incorporar um prémio geopolítico nos preços.

Nas praças asiáticas, o MSCI Asia Pacific caiu 0,89%, encaminhando-se para interromper uma série de três sessões consecutivas em alta. O sul-coreano Kospi perdeu 0,61% e o taiwanês TAIEX recuou mais de 2% na terça-feira. A crise na liderança da Nvidia, agravada por relatos de um segundo caso extraconjugal do CEO Jensen Huang com uma executiva da empresa, pesou sobre o sentimento no setor de IA. As ações da Nvidia chegaram a afundar mais de 10% nas negociações após o fecho nos EUA.

Na Ásia, as ações da Nissan caíram 3,78% para 267 ienes, após a fabricante ter reportado uma queda de 96% no seu lucro operacional no segundo trimestre fiscal. Os índices chineses Hang Seng e Shanghai Composite caíram 1,32% e 0,67%, respetivamente, enquanto o japonês Nikkei cedeu 0,7%. O australiano ASX 200 registou uma quebra diminuta de 0,07%.

Os futuros europeus apontam para uma abertura com ganhos ligeiros de 0,2%, beneficiando da menor exposição do continente às ações de tecnologia. Nos Estados Unidos, Wall Street deverá abrir em território negativo, com o Nasdaq Composite a apontar para quedas de 1%. A taxa Euribor também subiu nesta quinta-feira: a Euribor a seis meses fixou-se em 3,023%, a de três meses em 2,766% e a de doze meses em 3,293%.

P.Skoulas--AN-GR